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年內銀行發行二級資本債超1900億元

發布日期:2020-08-06 信息來源:中國證券報

    今年以來,已有24家銀行發行二級資本債,合計規模1959.8億元。其中,有20家為中小銀行。
  分析人士稱,中小銀行外部資本補充渠道較受限,二級資本債因其減少利潤消耗等特點成為中小銀行重要的資本補充來源,未來發行或仍將提速。
  中小銀行成主力
  作為銀行補充資本的重要工具之一,二級資本債頗受銀行青睞。有調查顯示,采取發行二級資本債的方式補充資本金是銀行最為傾向的方式。今年以來,銀行通過二級資本債進行資本補充的力度不減。
  從發行主體看,以城商行、農商行為主。24家銀行中,除浦發銀行、民生銀行、交通銀行和農業銀行外,其余均為城商行、農商行。
  從發行總額來看,民生銀行發行額最大,為500億元;農業銀行、交通銀行和浦發銀行并列第二,均為400億元。而中小銀行的發行額均在100億元以下,且有14家銀行發行額不足10億元,其中新建農商行發行額最小,僅為0.7億元。
  《中國銀行家調查報告(2019)》顯示,近年來中國二級資本債市場總量不斷增加,發行主體不斷豐富。銀行的二級資本包含二級資本工具以及超額貸款損失準備。計提超額撥備可以補充二級資本,但需要以犧牲利潤為代價。二級資本債因其減少利潤消耗、補充渠道廣泛等特點,成為商業銀行特別是非上市商業銀行補充二級資本相對有效、使用較為普遍的手段。
  發行或仍將提速
  東方金誠首席金融分析師徐承遠表示,未來中小銀行二級資本債券發行或仍將提速。他認為,一是利率市場化持續推進壓縮銀行存貸利差,且不良貸款率走高,貸款核銷壓力的加大壓制銀行盈利水平,銀行內源資本補充減弱;二是今年以來,監管部門持續出臺措施要求銀行加大對實體經濟的支持力度,未來業務拓展使得銀行面臨較大的外部資本補充壓力;三是中小銀行外部資本補充渠道較為受限,二級資本債為其重要的資本補充來源。
  一位城商行人士坦言,“對于資產規模小、評級也不高的小銀行而言,上市遙遙無期。補充資本的工具能運用的也很少,因此只能發二級資本債來補充資本。”
  由中國財富管理50人論壇學術總顧問吳曉靈牽頭完成的《深化中小銀行改革,提升服務小微企業質效——當前中小銀行面臨的主要問題與對策建議》專題報告建議,應簡化二級資本債、永續債等資本補充工具審批程序,縮短審批的時間,或者探討是否可以更多地采用備案制;放寬中小金融機構補充二級資本或其他一級資本的條件,放寬對投資者的限制,提高流動性。此外,還應創新補充資本的渠道,比如一些非上市的可轉債、轉股型的二級資本債等。
  事實上,監管部門已經在致力于放寬對投資者的限制。5月27日,銀保監會發布《關于保險資金投資銀行資本補充債券有關事項的通知》。《通知》明確,保險資金可以投資銀行發行的二級資本債券和無固定期限資本債券。放寬保險資金投資的資本補充債券發行人條件;取消可投債券的外部信用等級要求等。某銀行業研究員認為,《通知》有助于中小銀行多渠道補充其他一級資本和二級資本,發行條件放寬后,更多中小銀行可以成為符合條件的發行人,同時能更大范圍分散銀行風險。

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